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标题: 金秋十月是一根长阴线吗？ [打印本页]

作者: 钱是金生 时间: 2012-9-20 07:42
标题: 金秋十月是一根长阴线吗？
股市9月7日那根放量大阳线有点意思，中国股市特色——炒股要听裆的话，要开会了，要稳定。不知道当天的主力是维稳资金，还是场内资金过度猜测管理层的动向。我当时以为行情至少不至于这么短命，但本周一、二的K线图，和9月7日的组合在一起，是一个非常典型的岛型反转。昨天和今天的缩量说明，这次用嘴吹的行情，基本OVER。从9月7日到本周一的成交量总计大约1.1万亿，这些弟兄们基本牺牲在2100点位之上了，同时也警告了后面想要参与反弹的任何散户和机构，从2010年底的3186跌到现在，大批参与任何一轮反弹的资金们牺牲在从3186点到2100点约1100点的每一个点位上，越往上牺牲的资金越多，从今年五一后的下跌到今天，成交量在萎缩，反弹持续的时间和幅度越来越小。再从2009年8月的最高反弹点位3478点到本月，38个月的阴跌走势，需要一个非常强烈急跌释放。所以，我个人觉得下个月，十月份月K线是一根中阴线或长阴线，作为一轮急跌行情的开始。9月7日到现在的走势，严重警告那些想入非非的资金，市场已经虚弱到即使有维稳措施，即使正奸会警告那些唱空、做空的机构，市场本身内在的规律是不以人的意志为转移的。该跌的，即使维稳也维持不住。
从招保万金，到今天的白酒板块，很多强势板块和相对强势的板块都在悄悄的撤退，都在为急跌行情做准备。大家再看看招行、民生银行，即使低迷了这么长时间，后面也许还有很强的杀跌动能。券商保险板块难道是在做底吗？我觉得一旦向下破位，三年横盘积攒的力量，谁能托的住呢？！
伯大爷的QE3，咱看了个稀里糊涂，官面上的说法是，为了刺激经济，长期维持低利率环境直到经济摆脱低谷。这位大胡子爷爷真的是这么想的吗？俺不知道。俺粗浅的知识以为，从三十年前开始的美元泛滥，到2008年，美联储主动挑破资产泡沫，在去杠杆化和减债的过程中，大家的同向操作，也许使得市场瞬间失去流动性，大家都在减债和去杠杆回笼资金，那么就需要一个非常大的对手盘去承接，这时美联储的QE系列出现了。用美联储那宽厚的肩膀，暂时替代市场萎缩的交易信用，暂时的部分替代，使得市场能运作下去。暂时的替代，不代表永远参与，毕竟美联储的身份是裁判员，而不是运动员。
印钱带不来真实财富的增加，过度发钞会破坏市场本身的规律和信用。我以为，钱多和房价上涨没有必然的联系。房价上涨是一轮经济发展到尾声的表现，从实体经济高速发展而大赚特赚的资本，在实体找不到可投资和容量更大的行业，房地产这个最大的资本市场，把海量的资本吸引进来，不断上涨的房价，吸引更多资本从实体经济撤出，为了炒作而炒作，房价节节攀升，财富不经过劳动，短时间增加的非常快。都不干活去炒作，那么支撑财富的基础在哪呢？康巴什新城孤零零的立在那，没有人住的房子，价值等于零。
正常情况是，房价应该是一个跟随者，它跟随经济的发展和轻微通胀而缓慢上涨，当它成为市场的主角时，那一定是经济开始出现问题时，房价的急跌和急涨都对经济有强大的杀伤作用，破坏经济的稳定运行。就像当下美联储维持零利率政策，并不能带来房价的上涨，只能使房价不急跌，美房价的长期上涨是随着经济的上涨，人们的收入增加而从低迷转而缓慢上涨。
美元虽然是世界流通主要货币，但美元不可能违背规律。美国的负债率已经超过100%，在向着110%挺进。美元的背书是美国国债，国债的背书的美国的税收，美国的税收是美国的经济。而美国的经济是靠信用扩张，信用扩张，负债会增加，而负债率增高，市场会要求提高资本回报，过高的负债率，和不确定性，资本会逃避。所有国家和经济体，负债率过高而出现偿债危机时，主要的药方几乎都一样——紧缩。凭什么美元是个例外？！美国负债率105%，美国经济低迷，失业率维持高位，民间负债率也在高位，而此时，美元反其道开始扩张。经济学的教科书看样子得改写。可能吗？！
苹果的“爱疯”，谷歌，亚马逊等最热门的公司和产品不可能带领美国经济走出新一轮的上升，这些高科技产品需要地球人帮它消化，和全球70亿相比，美国三亿多人口，市场实在是有限。脸书的十亿用户，80%是除美国外的地球人。道琼斯已涨到历史最高点附近了，美国的失业率不见改善。美国的本土经济某种程度上，和股指没太大关系了，它现在某种程度反映的是美国在全球的竞争力。靠信用活着的美国经济，2008年次贷危机破坏后，信用遭到严重破坏，不可能这么快就恢复，信用的恢复需要时间，需要长时间来证明。信用不扩张，美国经济不会启动的，即使长期是零利率。
轻微的通胀率不可能对赖账改善太多，而恶性的通胀率，又对货币信用和经济稳定造成严重破坏。欧、美、日、中都在宽松，哥几个在桑拿房拼体力，谁忍不住倒下了，剩下的人将分食它的损失。在消债和去杠杆化过程中，必然是紧缩，美元此时的扩张，带来的负债率，已经开始侵蚀它的信用。虽然长期来看，美国永远不会还清债务，但每年8%负债率增加额，从2008年时的80%负债率，四年时间增加到当下的105%，短期负债率增加的过快，市场早晚会怀疑美元扩张的诚信问题。难道市场会幼稚的相信，美国的15万亿美元负债，苹果、谷歌、脸书等这哥几个交的税就能还清吗？
美国正府不是津巴布韦，美国不可能恶意滥发美元赖账，但市场不可能对美国无节制的扩张无动于衷。市场会倒逼美元收缩，否则市场会怀疑美元的诚信。就像四十年前，美元和黄金脱钩那次，最终是市场接受了美元资金20%的超高利率，才保住了美元的信用。任何行为都不可能只有好处而没有代价，我不相信市场真的会等美国每年8%负债率增加，而保持零利率到2015年。欠债还钱，天经地义，美元不可能恶意赖账，还钱就是早晚的事，只要开始还钱，美国的经济就一定会收缩。这一定是一个趋势性的最终结果。
欧、日、中都面临老龄化问题，美国情况略好。欧、日已经焦头烂额，中国经济跳水刚刚开始，外围市场中长期都不会好，美国不可能指望海外市场带给它惊喜。我觉得后面非常长的时间，全球都会面临一个紧缩再紧缩的环境，直到一个或几个主要经济体彻底躺下，同时，美国的经济常项能稳定维持在一个可持续的状态，美国经济才能开始扩张，当下这个8%实在是太高了。将来的全球经济的希望来自印度、巴西等国家，它们的人口数量非常庞大，年龄结构非常年轻，人均GDP比较低，和欧美，甚至比中国有一个比较大的上升空间。而我们呢，操！懒得说。
短期全球大宗商品在QE3推出后大涨，商品价格涨跌，短时间的炒作需要理由，长期的决定因素是供需。暂时的涨个20、30%都是可能的，实体经济萎缩，商品需求低迷，若是再大涨，反应的就不是宽松的问题，而是货币本身信用问题要出事。大涨的大宗商品，对于中国这样的两头在外的经济体伤害性非常大，我们的人工在涨，高房价必然是高租金，高成本生产倒逼资本寻找低成本。前两天，在北京燕莎奥特莱斯，运动品牌那层，我看到很多服装的产地来自土耳其、孟加拉、斯里兰卡、越南，我们已经牛B到像美国人一样生活吗？那我们这些国人不生产服装、鞋袜，靠什么样的工作取得收入去购买呢？棉价内外差价达4000~5000元/吨，再加上高工资、高地价、高运行成本（腐败），纺织、服装传统劳动密集型的，中国有竞争力的行业，从现在开始将进入倒闭潮。

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